Цена ликвидации, отображаемая в интерфейсе пользователя, является оценкой в режиме реального времени, а не фиксированным пороговым значением. Поскольку Variational использует систему перекрестного маржирования, момент, в который выполняется условие срабатывания (поддерживающая маржа ≥ 100%), является динамическим и зависит от нескольких переменных на уровне счета.
Ваша позиция может быть ликвидирована до того, как рынок достигнет расчетной цены ликвидации, вследствие следующих технических факторов:
Агрегирование кросс-маржи
В условиях кросс-маржи ваша поддержательная маржа (MM) рассчитывается по всему вашему портфелю.
Нереализованные убытки по другим позициям или увеличение маржинальных требований по ним будут расходовать залог, обеспечивающий весь ваш счет. Это может привести к тому, что ваша маржа поддержания по всему счету достигнет 100%, независимо от динамики цены отдельного актива.
EMA против спотовой цены
Omni инициирует ликвидацию на основе быстрой EMA (экспоненциальной скользящей средней) отсчетной цены, чтобы смягчить влияние волатильных «хвостов».
Если рынок движется быстро, эта EMA может нарушить условие срабатывания до того, как текущая марковая цена, отображаемая в пользовательском интерфейсе, достигнет расчетного уровня ликвидации.
Динамический баланс счета
Ваш общий капитал постоянно корректируется с учетом реализованной прибыли и убытка (RPnL), в основном за счет платежей по финансированию.
Непрерывный отток средств по финансированию уменьшает ваш баланс, тем самым увеличивая процент поддержания маржи и фактически приближая фактический порог ликвидации к текущей цене.
Пороговое значение поддержания маржи (MM)
Указанная ценаликвидации — это цена, при которой, по оценкам, ваша MM достигнет 100%.
Любое изменение кредитного плеча счета, общего размера позиции или стоимости залога немедленно делает предыдущую оценку недействительной.
Влияние штрафа за ликвидацию
Как только запускается частичная ликвидация, позиция принудительно закрывается в качестве «тейкера», что влечет за собой штраф в размере 0,5%.
Эта комиссия вычитается из вашего оставшегося собственного капитала, что может немедленно привести к превышению MM для оставшихся позиций над 100%, что, в свою очередь, вызовет последующие ликвидации в быстрой последовательности.
Цена ликвидации, отображаемая в интерфейсе, представляет собой моментальный снимок, основанный на текущем состоянии счета.
В системе кросс-маржи любое снижение общего собственного капитала счета — будь то из-за комиссий за финансирование, других убыточных позиций или расхождения цен EMA — приведет к тому, что порог MM в 100% будет превышен раньше, чем предполагает первоначальная оценка.